Cálculo da correlação EWMA usando o Excel. Recentemente, aprendemos sobre como estimar a volatilidade usando a média móvel ponderada exponencial EWMA. Como sabemos, a EWMA evita as armadilhas de médias igualmente ponderadas, pois dá mais peso às observações mais recentes em comparação com as observações mais antigas. Então, se temos retornos extremos em nossos dados, com o passar do tempo, esses dados ficam mais velhos e têm menor peso em nosso cálculo. Neste artigo, analisaremos como podemos calcular a correlação usando o EWMA no Excel. Sabemos que a correlação é calculada usando a seguinte fórmula: O primeiro passo é calcular a covariância entre as duas séries de retorno. Usamos o fator de suavização Lambda 0.94, como usado em RiskMetrics. Considere a seguinte equação: Utilizamos os retornos quadrados r 2 como a série x nesta equação para previsões de variância e produtos cruzados de dois retornos como a série x na equação para previsões de covariância. Observe que o mesmo lambda é usado para todas as variações e covariância. O segundo passo é calcular as variações e o desvio padrão de cada série de retorno, conforme descrito neste artigo. Calcular a volatilidade histórica usando o EWMA. O terceiro passo é calcular a correlação ao conectar os valores de Covariância e Desvios Padrão na fórmula dada acima para Correlação. A seguinte folha de Excel fornece um exemplo do cálculo de correlação e volatilidade no Excel. Demora os retornos de registro de dois estoques e calcula a correlação entre eles. Como calcular médias médias ponderadas no Excel usando o suporte exponencial Análise de dados do Excel para Dummies, 2ª edição A ferramenta Exponencial de suavização no Excel calcula a média móvel. No entanto, pesos de suavização exponencial os valores incluídos nos cálculos da média móvel de modo que os valores mais recentes tenham um efeito maior no cálculo médio e os valores antigos tenham um efeito menor. Essa ponderação é realizada através de uma constante de suavização. Para ilustrar como a ferramenta Exponential Smoothing funciona, suponha que you8217re volte a olhar a informação diária média de temperatura. Para calcular as médias móveis ponderadas usando o suavização exponencial, execute as seguintes etapas: Para calcular uma média móvel suavemente exponencial, primeiro clique no botão de comando Análise de Dados tab8217s. Quando o Excel exibe a caixa de diálogo Análise de dados, selecione o item Suavização exponencial da lista e clique em OK. O Excel exibe a caixa de diálogo Suavização exponencial. Identifique os dados. Para identificar os dados para os quais deseja calcular uma média móvel suavemente exponencial, clique na caixa de texto Intervalo de entrada. Em seguida, identifique o intervalo de entrada, digitando um endereço de faixa de planilha ou selecionando o intervalo da planilha. Se o seu intervalo de entrada incluir um rótulo de texto para identificar ou descrever os dados, marque a caixa de seleção Etiquetas. Forneça a constante de suavização. Digite o valor constante de suavização na caixa de texto Fator de Damping. O arquivo de Ajuda do Excel sugere que você use uma constante de suavização entre 0,2 e 0,3. Presumivelmente, no entanto, se você estiver usando esta ferramenta, você tem suas próprias idéias sobre o que é a constante de suavização correta. (Se você não tiver dúvidas sobre a constante de suavização, talvez você não precise usar essa ferramenta). Diga ao Excel onde colocar os dados médios móveis suavemente exponencial. Use a caixa de texto do intervalo de saída para identificar o intervalo da planilha na qual deseja colocar os dados médios móveis. No exemplo da planilha, por exemplo, você coloca os dados médios móveis no intervalo da planilha B2: B10. (Opcional) Gráfico dos dados suavizados exponencialmente. Para traçar os dados exponencialmente suavizados, selecione a caixa de seleção Gráfico. (Opcional) Indique que deseja obter informações de erro padrão calculadas. Para calcular erros padrão, selecione a caixa de seleção Erros padrão. O Excel coloca os valores de erro padrão ao lado dos valores médios móveis suavemente exponencial. Depois de terminar de especificar quais informações de média móvel você deseja calcular e onde você deseja, clique em OK. O Excel calcula informações de média móvel.
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